10月13日晚間，寧波樂惠國際工程裝備股份有限公司發(fā)布公告，公司擬終止原募投項(xiàng)目“當(dāng)日鮮精釀（啤酒工坊）項(xiàng)目”的募集資金投入，將剩余的募集資金用于“鮮啤30公里武漢城市工廠項(xiàng)目”中，用于生產(chǎn)預(yù)包裝的鮮啤，及時(shí)滿足消費(fèi)市場需求。

一、變更的具體原因

1、終止“當(dāng)日鮮精釀（啤酒工坊）項(xiàng)目”的募集資金投入

當(dāng)日鮮精釀（啤酒工坊）項(xiàng)目是一種銷售精釀鮮啤的商業(yè)模式，主要在大型餐飲終端鋪設(shè)Cutebrew發(fā)酵設(shè)備來對(duì)濃縮麥汁做現(xiàn)場釀造，實(shí)現(xiàn)當(dāng)日產(chǎn)出、當(dāng)日銷售，讓餐廳等場景內(nèi)的消費(fèi)者在短距離內(nèi)喝到新鮮釀造的精釀啤酒。相對(duì)于市場上已經(jīng)存在的現(xiàn)場釀造設(shè)備，減少了麥芽粉碎、糖化環(huán)節(jié)，單一餐廳不需要單獨(dú)配置專業(yè)釀酒師，不需過多人工干預(yù)，全智能自動(dòng)化發(fā)酵，使啤酒口味和品質(zhì)更加穩(wěn)定。當(dāng)日鮮精釀（啤酒工坊）項(xiàng)目是公司率先在國內(nèi)實(shí)踐的集中糖化、分布發(fā)酵、近距離銷售的精釀產(chǎn)業(yè)新零售模式，需要攻克在濃縮配方麥汁的同時(shí)大程度保留啤酒風(fēng)味的難題，而且系統(tǒng)配套的濃縮配方麥汁種類多、研發(fā)周期長；另外，近年由于疫情頻發(fā)，部分潛在客戶（主要以大型餐飲為主）的客流和經(jīng)營穩(wěn)定性受到很大影響，影響了該項(xiàng)目的市場推廣進(jìn)度。

今年以來，公司的預(yù)包裝鮮?。ò?L、500ml、330ml易拉罐及20L桶裝產(chǎn)品）在商超及餐飲體系取得良好的進(jìn)展和消費(fèi)者反饋。預(yù)包裝的產(chǎn)品更容易攜帶和儲(chǔ)存，可以在多種場景飲用，消費(fèi)者對(duì)預(yù)包裝啤酒產(chǎn)品仍保持較高的消費(fèi)熱情。

預(yù)包裝鮮啤的生產(chǎn)和銷售依賴高 效率的釀造及包裝產(chǎn)線，特別是在鮮啤30公里的百城百廠規(guī)劃下，分布在各個(gè)城市的鮮啤工廠是贏得當(dāng)?shù)厥袌龊瞳@得品牌知名度的有力保障。公司自推出“鮮啤30公里”品牌以來，積極開拓市場，已經(jīng)成功進(jìn)入麥德龍、大潤發(fā)等賣場并在京東、天貓及抖音開設(shè)旗艦店，取得一定的銷售成績，經(jīng)典產(chǎn)品1L裝德式小麥及330ML果味啤酒收獲了來自渠道方和消費(fèi)者的高度認(rèn)可。公司計(jì)劃在此基礎(chǔ)上，加快建設(shè)武漢酒廠以充分發(fā)揮“百城百廠”供應(yīng)鏈的區(qū)域供貨優(yōu)勢(shì)，使得鮮啤30公里產(chǎn)品更具競爭力。

經(jīng)審慎分析和充分論證，為提高募集資金使用效率，公司擬終止原募投項(xiàng)目“當(dāng)日鮮精釀（啤酒工坊）項(xiàng)目”的募集資金投入，將剩余的募集資金用于“鮮啤30公里武漢城市工廠項(xiàng)目”中，用于生產(chǎn)預(yù)包裝的鮮啤，及時(shí)滿足消費(fèi)市場需求。

2、新增“鮮啤30公里武漢城市工廠項(xiàng)目”

按照歐睿（Euromonitor）分類，將啤酒標(biāo)準(zhǔn)瓶（500ml）價(jià)格7元以下、7-14元、14元以上分別定義為低端（經(jīng)濟(jì)型）、中端型、高 端型啤酒。根據(jù)歐睿數(shù)據(jù)，我國高 端型啤酒占比逐年上升，2010年至2020年，高 端啤酒銷量的復(fù)合增長率達(dá)到了15%，遠(yuǎn)高于中等價(jià)位啤酒5%的增長以及經(jīng)濟(jì)型啤酒3%的下跌。因此，高 端啤酒在中國啤酒市場的銷量占比從2010年的2.6%上升到2020年的11.3%。與此同時(shí)，中國經(jīng)濟(jì)型啤酒銷量占比從83.22%降至68%左右。GlobalData預(yù)測(cè)到2023年，中國高中端啤酒的消費(fèi)總量將達(dá)到102億升，市場消費(fèi)總額預(yù)計(jì)將達(dá)到627億美元，中高 端啤酒市場在未來具備著巨大的潛力。

作為高 端啤酒領(lǐng)域具有代表性的精釀啤酒銷量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，根據(jù)觀研網(wǎng)數(shù)據(jù)，2019年我國精釀啤酒消費(fèi)量達(dá)到87.3萬千升，占啤酒消費(fèi)總量的2.4%，市場規(guī)模128.37億元，2013-2020年CAGR高達(dá)35.38%，遠(yuǎn)高于啤酒行業(yè)-5.27%的復(fù)合增速。

根據(jù)國標(biāo)GB-4927定義，不經(jīng)殺菌或過濾，內(nèi)含活性酵母的啤酒為鮮啤酒，鮮啤酒由于含有活性酵母，風(fēng)味得到大程度的保留，讓品飲者體會(huì)到更多的鮮感。鮮啤酒是國內(nèi)啤酒市場除了精釀升級(jí)方向之外的另一主流方向，越來越多的消費(fèi)者對(duì)冷鏈運(yùn)輸?shù)孽r啤酒有著較強(qiáng)訴求。

鮮啤30公里專注生產(chǎn)“精釀鮮啤”，提出“內(nèi)有活酵母，才敢叫鮮啤”的產(chǎn)品理念，對(duì)應(yīng)提出適應(yīng)鮮啤銷售特點(diǎn)的“百城百廠”戰(zhàn)略規(guī)劃并堅(jiān)定實(shí)施。工廠的密度和覆蓋區(qū)域?qū)τ邗r啤供應(yīng)鏈至關(guān)重要，武漢位于我國地理位置的中 心，并且其區(qū)域內(nèi)有著極 大的啤酒消費(fèi)市場?；诖?，公司設(shè)立全資孫公司武漢鮮啤三十公里科技有限公司實(shí)施“鮮啤30公里武漢城市工廠項(xiàng)目”。

二、新項(xiàng)目的具體內(nèi)容

（一）項(xiàng)目概述

1、項(xiàng)目名稱：鮮啤30公里武漢城市工廠項(xiàng)目

2、實(shí)施主體：武漢鮮啤三十公里科技有限公司

3、建設(shè)地點(diǎn)：湖北省武漢蔡甸區(qū)常北大道與福北四路交叉口西南地塊

4、建設(shè)內(nèi)容：年產(chǎn)能為2萬噸的鮮啤30公里武漢酒廠

5、資金來源：項(xiàng)目總投資為18,000萬元，擬使用原項(xiàng)目“當(dāng)日鮮精釀（啤酒工坊）項(xiàng)目”未使用的募集資金及利息16,313.56萬元，不足部分由公司自有資金補(bǔ)足。

6、建設(shè)期：本項(xiàng)目計(jì)劃分兩期建設(shè)完成。其中，一期計(jì)劃于2022年11月啟動(dòng)，建設(shè)期13個(gè)月，預(yù)計(jì)2023年12月投產(chǎn)；二期計(jì)劃于2024年8月啟動(dòng)，建設(shè)期7個(gè)月，預(yù)計(jì)于2025年3月投產(chǎn)。

（二）項(xiàng)目投資概算

項(xiàng)目總投資18,000萬元，其中：土地出讓金及契稅555.53萬元，建設(shè)投資16,344.47萬元，鋪底流動(dòng)資金1,100萬元。

其中建設(shè)投資構(gòu)成：

建筑工程費(fèi)用8,133.09萬元

設(shè)備購置費(fèi)7,190.92萬元

安裝工程費(fèi)600.16萬元

其他工程費(fèi)用420.30萬元

（三）項(xiàng)目建設(shè)必要性

公司看好國內(nèi)精釀啤酒市場的發(fā)展?jié)摿Γ陨鲜泻髮⒕勂【谱鳛榈诙鳂I(yè)發(fā)展，先后建成上海佘山酒廠、寧波象山酒廠、沈陽啤酒廠及長沙酒廠，目前總體設(shè)計(jì)產(chǎn)能為2.8萬噸/年。隨著“鮮啤30公里”自有品牌的建設(shè)，以及多元化銷售渠道的搭建，公司亟須補(bǔ)充優(yōu)良產(chǎn)能以應(yīng)對(duì)快速提升的訂單需求。

不同于傳統(tǒng)工業(yè)啤酒集中化的生產(chǎn)方式，精釀啤酒的特點(diǎn)在于分布式、小而精的生產(chǎn)安排。公司堅(jiān)持“酒廠越近越新鮮”的理念，制定“十年百城百廠”戰(zhàn)略，建設(shè)優(yōu)良的鮮啤供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，旨在為消費(fèi)者提供更新鮮，更優(yōu)良的產(chǎn)品。

公司目前已合作和待推進(jìn)的戰(zhàn)略大客戶均是全國性布局，亟需全國性的鮮啤供應(yīng)鏈?；诖?，公司計(jì)劃同步拓展國內(nèi)具有較大消費(fèi)潛力的城市，加快建設(shè)全國性的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)。該項(xiàng)目的建成將在很大程度上擴(kuò)大供應(yīng)鏈的覆蓋范圍，增強(qiáng)鮮啤30公里的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)。

（四）項(xiàng)目建設(shè)可行性

1、“鮮啤30公里”品牌和銷售體系初步搭建

公司與咨詢機(jī)構(gòu)華與華簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，創(chuàng)立了“鮮啤30公里”精釀鮮啤品牌?；谠撈放?，搭建了線上業(yè)務(wù)、加盟業(yè)務(wù)、餐飲終端、商超體系等精釀銷售渠道。

上述品牌和銷售體系的搭建，為新的城市工廠提供有利的基本訂單保障，有望幫助新的城市酒廠快速進(jìn)入收益階段。

2、啤酒裝備領(lǐng)域的龍頭地位

公司是啤酒裝備界的全球龍頭之一，在啤酒裝備方面幫助世 界級(jí)的啤酒巨頭在全球各地建廠，具備非常強(qiáng)的整廠交鑰匙能力。利用啤酒裝備領(lǐng)域的巨大優(yōu)勢(shì)，目前公司已順利建成四家城市鮮啤酒廠。

（五）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析

經(jīng)測(cè)算，本項(xiàng)目投資回收期（稅前）為5.37年，內(nèi)部收益率（稅前）20.24%。

三、新項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)提示及應(yīng)對(duì)措施

1、市場風(fēng)險(xiǎn)

國內(nèi)精釀市場目前仍處在發(fā)展階段，國內(nèi)并沒有商業(yè)化非常成功的精釀品牌。

公司的自有品牌“鮮啤30公里”是一個(gè)年輕的品牌，目前尚未形成足夠的品牌認(rèn)知及知名度。因此，該業(yè)務(wù)擁有高速發(fā)展?jié)撡|(zhì)的同時(shí)具有一定的市場不確定性及風(fēng)險(xiǎn)。

2、管理風(fēng)險(xiǎn)

分布式的產(chǎn)能布局，將會(huì)對(duì)公司的管理體系、人才儲(chǔ)備、物流規(guī)劃及市場競爭策略提出更高的要求，存在管理能力未能滿足業(yè)務(wù)需求的風(fēng)險(xiǎn)。

3、項(xiàng)目執(zhí)行落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)

城市酒廠項(xiàng)目的建設(shè)涉及公司責(zé)任部門、外部施工方、物業(yè)方、政府監(jiān)管部門等多方面工作，以及諸如新冠疫情等外部因素，因此存在一定的不確定性，有可能導(dǎo)致項(xiàng)目的執(zhí)行落實(shí)落后于計(jì)劃。

4、項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)

由于疫情原因，公司的鮮啤售賣機(jī)運(yùn)營項(xiàng)目投入較少，項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期。

公司的募投項(xiàng)目在未來仍面臨受新冠疫情的影響以及消費(fèi)需求變化、建設(shè)進(jìn)度等多方面的原因，存在項(xiàng)目延期完成的可能。

來源：中國國際啤酒網(wǎng)